正達
+0.30 (+0.41%)評價 正達 · 資料日 2026-10-01 · 光電業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 前瞻本益比(本年度共識 2026)現價 ÷ 共識 EPS 0.72(1 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 103x | 歷史不足 | – | – | |
| 前瞻本益比(下年度共識 2027)現價 ÷ 共識 EPS 0.07(1 位);區間同上 | 1061x | 歷史不足 | – | – | |
| 股價營收比 | 7.4x | 1.9x6.6x | 98 / 100 | 2.6x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 8.9x | 1.7x4.4x | 100 / 100 | 2.6x | |
| EV / 營收 | 7.6x | 2.5x7.0x | 98 / 100 | 3.1x | |
| EV / EBITDA | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 60.5x | |
| 自由現金流殖利率 | -3.5% | -5.9%3.2% | 23 / 100 | -0.5% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 0.0% | 歷史不足 | 100 / 100 | 0.0% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
白話每一列是一種「股價貴不貴」的量法,例如本益比 = 股價是每股獲利的幾倍。橫條是這檔過去五年這個倍數的常見範圍,圓點越靠右代表現在比過去多數時候貴;百分位 80 = 現在比過去五年 80% 的時間都高。殖利率類(%)的方向相反:數字越低代表越貴。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
白話每條彩帶是「過去某個本益比 × 當時的每股獲利」算出來的股價。股價線走在上方的帶子,代表市場給的倍數比過去多數時候高;獲利成長時整條河流會往上抬,股價就算漲、倍數也未必變貴。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 10.02 的 7.4 倍(五年裡第 98 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 9.19 算是 8.1 倍(第 98 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
白話同樣的畫法,但把每股獲利換成每股營收。公司虧損或獲利忽高忽低時,本益比河流會失真,看營收的倍數比較穩。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3576 聯合再生 | 301 億 | – | – | 11.4 8/9 | +8% 6/9 | – | -34.7% |
| 3673 TPK-KY | 298 億 | 21.6 3/4 | 0.31 2/3 | 0.4 1/9 | +6% 7/9 | +70% | -2.4% |
| 6456 GIS-KY | 297 億 | – | – | 0.5 2/9 | +8% 5/9 | – | -7.6% |
| 2393 億光 | 286 億 | 14.7 2/4 | 1.29 3/3 | 1.4 5/9 | +4% 8/9 | +11% | 9.6% |
| 2489 瑞軒 | 248 億 | – | – | 1.0 3/9 | +14% 3/9 | – | 0.5% |
| 2374 佳能 | 225 億 | – | – | 1.9 6/9 | +34% 1/9 | – | 10.5% |
| 2466 冠西電 | 223 億 | – | – | 24.8 9/9 | -2% 9/9 | – | 1.3% |
| 3149 正達 | 213 億 | 103 4/4 | – | 8.9 7/9 | +13% 4/9 | -90% | -19.3% |
| 5243 乙盛-KY | 157 億 | 14.1 1/4 | 0.29 1/3 | 1.3 4/9 | +16% 2/9 | +49% | 12.0% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
白話拿同產業、規模相近的公司放一起比。前瞻本益比 = 股價是分析師預估明年每股獲利的幾倍;PEG = 本益比再除以預估成長率,用來比「考慮成長後」貴不貴,越低代表同樣的成長付的價錢越少。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 94.10 | – | 9.4 | – | – | -2% | – |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 40.37 | – | 4.0 | – | – | +25% | – |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 32.63 | – | 3.3 | – | – | +20% | – |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 38.52 | – | 3.7 | – | – | -7% | – |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 29.30 | – | 2.6 | – | – | +0% | – |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 28.23 | – | 2.4 | – | – | +14% | – |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 29.82 | – | 2.5 | – | – | +10% | – |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 31.39 | – | 2.7 | – | – | +32% | – |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 27.71 | – | 2.2 | – | – | +17% | – |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 21.51 | – | 1.8 | – | – | +4% | – |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 20.66 | – | 1.9 | – | – | -19% | – |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 18.33 | – | 2.0 | – | 2334 | -27% | – |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 18.46 | – | 2.3 | – | – | -27% | – |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 24.06 | – | 2.7 | – | – | -20% | – |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 24.39 | – | 2.6 | – | 308 | -9% | – |
| 2022Q3 | 2022-09-30 | 24.79 | – | 2.5 | – | 123 | -1% | – |
| 2022Q2 | 2022-06-30 | 23.60 | – | 2.3 | – | 40.3 | +2% | -1601% |
| 2022Q1 | 2022-03-31 | 35.64 | – | 3.6 | – | 37.0 | -21% | – |
| 2021Q4 | 2021-12-31 | 40.38 | – | 3.8 | 887 | 91.6 | +6% | – |
| 2021Q3 | 2021-09-30 | 42.85 | – | 4.1 | – | 39.2 | -8% | -241% |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
白話逐季列出每季末的股價是當時獲利、營收、現金流的幾倍,旁邊擺成長率。可以看出倍數變高時是因為成長加速(較有根據),還是成長沒變、只是股價漲(期待變高)。
股價為 2026-10-01 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。