Walker & Dunlop, Inc.
-0.70 (-1.82%)評價 Walker & Dunlop, Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 33.7x | 10.8x39.3x | 84 / 100 | 23.7x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 4.88;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 7.7x | 16.5x61.8x | 0 / 100 | 28.7x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 5.67;區間同上 | 6.7x | 16.5x61.8x | 0 / 100 | 28.7x | |
| 股價營收比 | 3.7x | 4.8x18.6x | 2 / 100 | 9.1x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 1.0x | 7.3x13.0x | 0 / 100 | 9.6x | |
| EV / 營收 | 5.7x | 6.8x18.6x | 2 / 100 | 11.5x | |
| EV / EBITDA | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 5.6x | |
| 自由現金流殖利率 | -10.4% | -47.2%54.7% | 16 / 100 | 4.1% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 9.0% | 1.9%6.8% | 100 / 100 | 3.7% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 1.12 的 33.7 倍(五年裡第 84 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 5.47 算是 6.9 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 10.16 的 3.7 倍(五年裡第 2 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 42.90 算是 0.9 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SBET Sharplink, Inc. | 2.0B | – | – | 40.5 7/7 | +70% 2/7 | – | -3,413.0% |
| SECZ Securitize Corp. | 1.8B | – | – | – | – | +94% | – |
| WLTH WEALTHFRONT CORP | 1.6B | 15.7 4/4 | 1.09 3/4 | 4.2 6/7 | +3% 7/7 | +14% | – |
| PWP Perella Weinberg P | 1.3B | 12.9 3/4 | 0.28 1/4 | 1.9 3/7 | +13% 5/7 | +46% | 3.2% |
| WD Walker & Dunlop, I | 1.3B | 7.7 1/4 | 0.48 2/4 | 3.8 5/7 | +6% 6/7 | +16% | – |
| FETH Fidelity Ethereum | 1.2B | – | – | – | – | – | – |
| RHLD Resolute Holdings | 925M | – | – | 0.8 2/7 | +296% 1/7 | – | 7.4% |
| ABTC American Bitcoin C | 836M | – | – | 3.1 4/7 | +50% 3/7 | +111% | -110.5% |
| GDOT GREEN DOT CORP | 750M | 9.1 2/4 | 2.19 4/4 | 0.3 1/7 | +15% 4/7 | +4% | -0.1% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 54.70 | 48.8 | 5.4 | – | – | +6% | -91% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 44.38 | 22.0 | 4.4 | – | – | +23% | +475% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 60.15 | 36.7 | 6.3 | – | – | +34% | -131% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 83.62 | 24.8 | 9.6 | – | – | +19% | +15% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 70.48 | 21.8 | 8.4 | – | – | +14% | +48% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 85.36 | 29.2 | 10.5 | – | – | +11% | -77% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 97.21 | 30.5 | 12.1 | – | 27.7 | +20% | +42% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 113.59 | 40.6 | 15.0 | – | – | +4% | +33% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 98.20 | 37.9 | 13.1 | – | 4.9 | +3% | -18% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 101.06 | 36.9 | 13.5 | – | 5.9 | -17% | -56% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 111.01 | 34.9 | 14.1 | – | – | -31% | -24% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 74.24 | 21.3 | 8.5 | – | 1.4 | -38% | -54% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 79.09 | 18.7 | 8.0 | – | – | -54% | -49% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 76.17 | 15.1 | 6.2 | – | 48.7 | -29% | -63% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 78.48 | 12.3 | 6.0 | – | 1.6 | -40% | -49% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 83.73 | 11.1 | 5.5 | – | 4.7 | +9% | -37% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 96.34 | 11.5 | 6.5 | – | 3.3 | +97% | -7% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 129.42 | 15.3 | 10.2 | – | 8.3 | +127% | +18% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 150.88 | 18.5 | 13.1 | – | 5.5 | +217% | -7% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 113.50 | 13.6 | 14.0 | – | 5.2 | +314% | +33% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。