Perella Weinberg Partners
+0.19 (+1.49%)評價 Perella Weinberg Partners · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 48.0x | 16.6x66.5x | 64 / 100 | 39.0x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 1.00;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 12.9x | 16.5x80.4x | 0 / 100 | 39.1x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 1.46;區間同上 | 8.9x | 16.5x80.4x | 0 / 100 | 39.1x | |
| 股價營收比 | 1.9x | 1.1x2.7x | 55 / 100 | 1.9x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 1.6x | 1.1x2.8x | 61 / 100 | 1.4x | |
| EV / 營收 | 2.0x | 1.1x2.7x | 64 / 100 | 1.7x | |
| EV / EBITDA | 32.1x | 20.7x88.5x | 67 / 100 | 31.0x | |
| 股價 / 自由現金流 | 15.0x | 5.4x221x | 44 / 100 | 18.0x | |
| 自由現金流殖利率 | 6.7% | -4.1%18.3% | 61 / 100 | 5.1% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 1.9% | 1.5%11.4% | 20 / 100 | 3.0% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 6.78 的 1.9 倍(五年裡第 55 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 9.84 算是 1.3 倍(第 14 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ASST Strive, Inc. | 2.3B | – | – | 160 7/7 | +107% 2/7 | +81% | -8,781.0% |
| SBET Sharplink, Inc. | 2.0B | – | – | 40.5 6/7 | +70% 3/7 | – | -3,413.0% |
| SECZ Securitize Corp. | 1.8B | – | – | – | – | +94% | – |
| WLTH WEALTHFRONT CORP | 1.6B | 15.7 3/3 | 1.09 3/3 | 4.2 5/7 | +3% 7/7 | +14% | – |
| PWP Perella Weinberg P | 1.3B | 12.9 2/3 | 0.28 1/3 | 1.9 2/7 | +13% 5/7 | +46% | 3.2% |
| WD Walker & Dunlop, I | 1.3B | 7.7 1/3 | 0.48 2/3 | 3.8 4/7 | +6% 6/7 | +16% | – |
| FETH Fidelity Ethereum | 1.2B | – | – | – | – | – | – |
| RHLD Resolute Holdings | 925M | – | – | 0.8 1/7 | +296% 1/7 | – | 7.4% |
| ABTC American Bitcoin C | 836M | – | – | 3.1 3/7 | +50% 4/7 | +111% | -110.5% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 13.77 | 11.53 | 9.93 | 8.72 | 7.78 |
| +5% | 20.59 | 17.01 | 14.46 | 12.55 | 11.07 |
| +10% | 30.72 | 25.09 | 21.10 | 18.12 | 15.82 |
| +15% | 45.55 | 36.86 | 30.72 | 26.16 | 22.65 |
| +20% | 67.03 | 53.84 | 44.53 | 37.64 | 32.36 |
| +25% | 97.75 | 78.03 | 64.14 | 53.89 | 46.05 |
| +30% | 141.16 | 112.12 | 91.71 | 76.67 | 65.19 |
| +40% | 285.68 | 225.21 | 182.82 | 151.68 | 127.99 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 15.96 | 59.1 | 2.4 | 35.9 | 18.4 | +1% | +50% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 18.16 | 72.6 | 2.7 | 39.0 | 19.1 | -30% | -92% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 17.30 | 36.8 | 2.3 | 21.6 | 57.2 | -3% | -83% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 21.32 | 20.9 | 2.8 | 27.5 | 28.8 | -41% | -67% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 19.42 | 16.5 | 2.2 | 18.1 | 8.9 | -43% | – |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 18.40 | – | 1.4 | 183 | 5.7 | +107% | – |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 23.84 | – | 1.4 | – | 6.1 | +6% | – |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 19.31 | – | 1.6 | – | 6.3 | +100% | – |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 16.25 | – | 1.2 | – | 20.9 | +64% | – |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 14.13 | – | 2.1 | – | 53.8 | -22% | – |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 12.23 | – | 1.6 | – | 12.0 | +16% | – |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 10.18 | – | 1.4 | – | 192 | -4% | – |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 8.33 | – | 1.2 | – | 36.6 | +10% | – |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 9.10 | – | 1.3 | – | 14.3 | -13% | – |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 9.80 | – | 1.4 | – | – | +3% | – |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 6.33 | – | 0.9 | – | – | -43% | – |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 5.83 | – | 0.7 | 11.6 | – | – | – |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 9.45 | – | – | – | – | -11% | – |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 13.25 | – | – | – | – | – | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。