Vericel Corp
-0.01 (-0.02%)評價 Vericel Corp · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 83.4x | 83.1x292x | 14 / 100 | 172x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 0.52;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 77.6x | 71.7x323x | 22 / 100 | 172x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 0.85;區間同上 | 47.3x | 71.7x323x | 0 / 100 | 172x | |
| 股價營收比 | 6.8x | 6.6x12.7x | 15 / 100 | 9.0x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 6.2x | 5.8x12.8x | 12 / 100 | 8.2x | |
| EV / 營收 | 6.4x | 6.2x12.4x | 13 / 100 | 8.7x | |
| EV / EBITDA | 63.2x | 62.0x189x | 17 / 100 | 91.3x | |
| 股價 / 自由現金流 | 34.0x | 36.1x143x | 5 / 100 | 89.7x | |
| 自由現金流殖利率 | 2.9% | -0.5%2.5% | 98 / 100 | 1.0% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 5.86 的 6.8 倍(五年裡第 15 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 7.24 算是 5.5 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BCRX BIOCRYST PHARMACEU | 2.2B | 11.7 2/3 | 0.45 1/3 | 2.4 1/7 | -20% 5/8 | +26% | 45.1% |
| KOD Kodiak Sciences In | 2.1B | – | – | – | 0% 4/8 | +6% | – |
| RXRX RECURSION PHARMACE | 2.1B | – | – | 37.4 6/7 | -43% 6/8 | +3% | -1,759.7% |
| VCEL Vericel Corp | 2.0B | 77.6 3/3 | 1.21 3/3 | 6.7 5/7 | +22% 2/8 | +64% | 0.6% |
| ADMA ADMA BIOLOGICS, IN | 2.0B | 11.4 1/3 | 0.49 2/3 | 4.0 2/7 | +5% 3/8 | +23% | 42.2% |
| COAG Hemab Therapeutics | 1.9B | – | – | – | – | +18% | – |
| VIR Vir Biotechnology, | 1.8B | – | – | 5.9 4/7 | +258% 1/8 | -42% | 30.8% |
| NVAX NOVAVAX INC | 1.7B | – | – | 4.0 3/7 | -67% 7/8 | +64% | -96.8% |
| TSHA Taysha Gene Therap | 1.6B | – | – | 298 7/7 | -82% 8/8 | +2% | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 21.55 | 18.51 | 16.33 | 14.68 | 13.40 |
| +5% | 30.85 | 25.97 | 22.50 | 19.90 | 17.88 |
| +10% | 44.63 | 36.97 | 31.53 | 27.48 | 24.35 |
| +15% | 64.82 | 52.99 | 44.63 | 38.42 | 33.64 |
| +20% | 94.06 | 76.10 | 63.42 | 54.05 | 46.86 |
| +25% | 135.87 | 109.02 | 90.12 | 76.17 | 65.50 |
| +30% | 194.97 | 155.43 | 127.65 | 107.17 | 91.55 |
| +40% | 391.68 | 309.36 | 251.67 | 209.28 | 177.03 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 44.49 | 92.7 | 7.6 | 70.7 | 37.7 | +22% | – |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 32.17 | 74.8 | 5.6 | 54.6 | 34.4 | +30% | – |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 36.01 | 113 | 6.8 | 78.7 | 75.9 | +23% | +15% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 31.47 | 121 | 6.3 | 90.1 | 80.2 | +17% | – |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 42.55 | 304 | 8.6 | 217 | – | +20% | – |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 44.62 | 892 | 9.3 | 538 | – | +3% | – |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 54.91 | 275 | 12.0 | 276 | – | +16% | +43% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 42.25 | 528 | 9.1 | 502 | – | +27% | – |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 45.88 | 2294 | 10.4 | 1774 | – | +15% | – |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 52.02 | 5202 | 12.1 | 2217 | 1230 | +25% | – |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 35.61 | – | 8.6 | – | 111 | +23% | +115% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 33.52 | – | 8.6 | – | 84.5 | +19% | – |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 37.57 | – | 10.0 | – | 85.2 | +25% | – |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 29.32 | – | 8.2 | – | 86.0 | +14% | – |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 26.34 | – | 7.6 | – | 123 | +12% | +30% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 23.20 | – | 6.9 | – | 79.3 | +14% | – |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 25.18 | – | 7.7 | – | 96.6 | -5% | – |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 38.22 | – | 11.6 | – | 130 | +7% | – |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 39.30 | – | 11.9 | – | 86.5 | +4% | -60% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 48.80 | – | 15.1 | 683 | 104 | +9% | -238% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。