TXNM ENERGY INC
-0.15 (-0.26%)評價 TXNM ENERGY INC · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 41.4x | 18.7x45.4x | 90 / 100 | 25.3x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 2.87;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 20.4x | 16.4x49.7x | 27 / 100 | 24.9x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 3.25;區間同上 | 18.0x | 16.4x49.7x | 17 / 100 | 24.9x | |
| 股價營收比 | 3.1x | 1.7x3.0x | 98 / 100 | 2.2x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 2.8x | 1.7x2.4x | 100 / 100 | 1.9x | |
| EV / 營收 | 5.6x | 3.5x5.6x | 98 / 100 | 4.7x | |
| EV / EBITDA | 12.8x | 10.5x14.0x | 81 / 100 | 12.2x | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 自由現金流殖利率 | -8.6% | -17.1%-4.0% | 84 / 100 | -10.4% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 2.8% | 2.7%4.1% | 11 / 100 | 3.0% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 1.41 的 41.4 倍(五年裡第 90 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 3.16 算是 18.5 倍(第 3 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 19.00 的 3.1 倍(五年裡第 98 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 22.10 算是 2.6 倍(第 71 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EAI ENTERGY ARKANSAS, | 9.1B | – | – | – | +6% 5/9 | – | 24.1% |
| SCE-PM SOUTHERN CALIFORNI | 9.0B | – | – | – | -4% 8/9 | – | 25.1% |
| IDA IDACORP INC | 7.2B | 20.6 4/5 | 2.28 2/4 | 4.1 4/5 | +9% 3/9 | +9% | 27.5% |
| OKLO Oklo | 7.1B | – | – | – | 0% 7/9 | -1% | -6,048.8% |
| TXNM TXNM ENERGY INC | 6.5B | 20.4 3/5 | 1.54 1/4 | 3.0 3/5 | +9% 4/9 | +13% | 15.8% |
| SCE-PL SOUTHERN CALIFORNI | 6.4B | – | – | – | -4% 9/9 | – | 25.1% |
| ORA ORMAT TECHNOLOGIES | 6.0B | 37.0 5/5 | – | 5.0 5/5 | +19% 1/9 | -3% | 13.2% |
| POR PORTLAND GENERAL E | 5.6B | 13.9 1/5 | 2.50 3/4 | 1.6 1/5 | +4% 6/9 | +6% | 14.9% |
| BKH BLACK HILLS CORP / | 5.4B | 16.2 2/5 | 2.57 4/4 | 2.4 2/5 | +10% 2/9 | +6% | 22.0% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q1 | 2026-03-31 | 58.46 | 41.5 | 3.1 | 12.8 | – | +2% | -70% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 58.88 | 39.8 | 2.8 | 12.4 | – | +5% | -135% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 56.55 | 33.1 | 2.9 | 12.4 | – | +14% | -16% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 56.32 | 29.0 | 2.7 | 12.3 | – | +4% | -58% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 53.48 | 23.8 | 2.5 | 11.6 | – | +11% | -81% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 49.17 | 18.4 | 2.3 | 10.7 | – | +17% | – |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 43.77 | 22.9 | 2.1 | 12.1 | – | +13% | +230% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 36.96 | 41.1 | 1.8 | 13.4 | – | +2% | 0% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 37.64 | 41.8 | 1.9 | 13.8 | – | -19% | -19% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 41.60 | 40.8 | 1.9 | 13.9 | – | -29% | -428% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 44.61 | 24.9 | 1.8 | 12.1 | – | -31% | -69% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 45.10 | 16.3 | 1.7 | 10.6 | – | -5% | +194% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 48.68 | 20.1 | 1.8 | 10.8 | – | +20% | +237% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 48.79 | 24.8 | 1.9 | 11.3 | – | +6% | +38% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 45.73 | 23.8 | 1.8 | 11.2 | – | +54% | +8% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 47.78 | 26.3 | 2.1 | 11.7 | – | +32% | -71% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 47.67 | 21.1 | 2.2 | 12.0 | – | +27% | -5% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 45.61 | 20.1 | 2.3 | 12.1 | – | +52% | +30% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 49.48 | 22.1 | 2.7 | 12.7 | – | +6% | -13% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。