Organogenesis Holdings Inc.
+0.06 (+4.41%)法說會 Organogenesis Holdings Inc. · 近 16 次財報公布 · 1 場有 Q&A 整理
財報日的股價反應、之後的漂移、券商怎麼改,以及分析師在 Q&A 裡問什麼。只整理已發生的事實,不預測下一場。
財報日怎麼動柱 = 反應日漲跌 · 白點 = 開盤跳空 · 黃虛線 = 平均幅度 · 白框 = 最近一次
白點離柱頂很遠 = 開盤跳完之後盤中又走了一段(續強或開高走低)。柱子長期都比黃虛線長,代表這檔財報日的波動比平常大。
反應完還會漂嗎相對 SPY 的累積超額報酬 · 反應日前一天 = 0 · 細線 = 每一場 · 白線 = 最近一場 · 黃線 = 平均
黃線在反應日之後繼續往同一個方向走 = 市場消化得慢(財報後漂移);往回收 = 反應過度。細線散得很開,代表平均沒有代表性。
賣方在法說會後怎麼改公布後 6 天內 · 上 = 調升目標價(深紅)與升評(淺紅)· 下 = 調降目標價與降評 · 藍線 = 目標價中位數變化(右軸)· 有公開報導連結的動作約從 2025 年下半年起才完整
只算有公開報導的券商動作,同一家只算最後一筆;目標價為各券商發布,非本站觀點。股價大漲但賣方沒有跟著調升,或股價下跌但目標價照樣往上調,這兩種背離最值得看。
分析師在問什麼近 1 場 · 主題 × 場次的問題數
誰在問近 1 場上台提問的券商 · 與他們目前的評等
| 券商 | 分析師 | 提問場次 | 最近提問 | 評等 | 目標價 | 評等日期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 代 Ryan Zimmerman, U.S. Bancorp | Iseult McMahon | 1 | 2026-08-13 | – | – | – |
| Truist | Ravi Misra | 1 | 2026-08-13 | – | – | – |
目標價為各券商發布,非本站觀點。提問場次 = 近 8 場有 Q&A 整理的法說會裡,這家券商的分析師上台提問的場數;常問的通常是主要覆蓋券商。評等與目標價只列有公開報導的那一筆,日期連到原報導。
法說會 Q&A 分析師問題與公司回答的中文重點
- 1市場穩定信號與CMS政策關稅與政策法規Iseult McMahon (代 Ryan Zimmerman, U.S. Bancorp)
問除了OPPS提案外，是什麼讓你們相信Medicare正在努力穩定市場？
答Gary Gillheeney表示，市場逐月持續成長，更多臨床醫生對現行給付和支付結構感到放心。CMS恢復了127.14美元的給付費率，目的是穩定市場並帶來一致性。CMS持續區分PMA、510(k)和361產品的級別，維持級別結構帶來穩定性，顯示證據仍是重要功能。公司因此在第一、二季取得相當顯著的市佔率。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，CMS在2025年12月底的行動導致皮膚替代品市場顯著萎縮，但上個月公布的醫院門診前瞻性支付系統和醫師費用表提案顯示CMS正尋求促進市場穩定，維持支付費率並強化PMA產品的差異化。
- 2下半年營收步調與指引財測與展望Iseult McMahon (代 Ryan Zimmerman, U.S. Bancorp)
問第三季和第四季指引中內含的步調為何？
答David Francisco表示，第一季到第二季先進傷口護理單位數量成長30%，是從第一季低點反彈。預期接下來將持續市佔率增長但更溫和，第三季有溫和成長，第四季稍微強勁。
開場陳述裡相關的內容
管理層更新2026年總收入指引至1.79億至2.15億美元，年減62%至68%，並預期下半年營收年減約64%至74%，但持續預期逐季改善。
- 3產品給付狀況與無RCT產品風險Iseult McMahon (代 Ryan Zimmerman, U.S. Bancorp)
問哪些產品實際獲得給付，哪些在市場上受阻（如合成、羊膜產品）？
答Gary Gillheeney表示，沒有看到特定產品受阻，但臨床醫生擔心申請後審計可能導致的追回款項。沒有RCT的產品被認為是研究性的，面臨重大風險。市場出現向品質轉移的趨勢，公司因產品有顯著證據而獲得30%的市佔率成長。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中強調公司擁有最全面的實證產品組合，並提到PuraPly AM的RCT結果和Affinity的VLU數據，以支持產品在覆蓋政策中的納入。
- 42026年指引低標與高標的驅動因素財測與展望Ravi Misra (Truist)
問什麼因素會讓你們達到指引的低標或高標？考慮到30%的季增數量成長，第三季與第四季如何比較，2027年市場是否會恢復？
答Gary Gillheeney表示，低標指引反映比第二季30%成長更低的成長和市佔率增長，因此對低標更有信心。高標反映目前業務成長加上第三季末和第四季的小幅市場擴張。David Francisco補充，高標稍微偏向第四季多於第三季。
開場陳述裡相關的內容
管理層更新2026年總收入指引至1.79億至2.15億美元，年減62%至68%，並預期下半年調整後EBITDA虧損大幅減少，第四季可望產生正數調整後EBITDA。
- 5Dermagraft上市時程與現金保留新產品與新業務Ravi Misra (Truist)
問關於擱置Dermagraft，你們放棄了什麼機會？何時會重返市場？理由為何？
答Gary Gillheeney表示，放慢Dermagraft製造建置是為了保留現金。Dermagraft仍預期推出，但上市時間從2027年中延後約一年至2028年中。2027或2028年未納入顯著營收，這是審慎的做法。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中宣布6月完成重組，裁減138名員工，預期年節省約1,800萬美元，並提到2026年兩次重組合計年減營運費用超過3,200萬美元。
- 6Amnuvx競爭定位與上市規劃競爭與市占Ravi Misra (Truist)
問如果Amnuvx獲得批准，你們如何看待它在競爭格局中的定位？
答Gary Gillheeney表示，Amnuvx若獲批准將是該領域第一個生物製劑，沒有其他產品會在此之前進入市場。臨床數據和安全性概況強勁。若獲批准，將以臨時代碼推出，預期在2027年底或2028年初獲得永久代碼，產品將有顯著成長。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中提到FDA已受理Amnuvx的生物製劑許可申請，PDUFA目標行動日期為2027年4月24日，並表示這將為生物製劑產品建立新市場類別，針對超過3,000萬名症狀性膝關節骨關節炎患者。
歷次財報公布 近 16 次 · 新 → 舊
| 會計季 | 公布日 | 盤前 / 盤後 | 反應日漲跌 | 開盤跳空 | 相對 SPY | 反應後 5 日 | 反應後 20 日 | 賣方調升 / 調降 | 目標價中位數變化 | 文件 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-08-06 | 盤後 | -22.8% | -27.4% | -23.4% | -4.2% | -7.7% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿Q&A 6 |
| 26Q1 | 2026-05-07 | 盤後 | -6.3% | -19.4% | -7.1% | +1.5% | +0.2% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 25Q4 | 2026-02-26 | 盤後 | -13.2% | +0.8% | -12.8% | -11.1% | -21.3% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 25Q3 | 2025-11-06 | 盤後 | +44.7% | +31.4% | +44.6% | +8.2% | -19.1% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 25Q2 | 2025-08-07 | 盤後 | +0.8% | -10.2% | -0.0% | +2.9% | +2.9% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 25Q1 | 2025-05-08 | 盤後 | -42.7% | -14.8% | -42.6% | -4.6% | +6.2% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 24Q4 | 2025-02-27 | 盤後 | +102.3% | +32.2% | +100.7% | -13.9% | -21.3% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 24Q3 | 2024-11-12 | 盤後 | +28.4% | +11.6% | +28.4% | -9.3% | -21.5% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 24Q2 | 2024-08-08 | 盤後 | -2.7% | +6.9% | -3.1% | -3.6% | -2.9% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 24Q1 | 2024-05-09 | 盤後 | +32.9% | +10.1% | +32.8% | -11.2% | -15.1% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 23Q4 | 2024-02-29 | 盤後 | -18.2% | -13.4% | -19.1% | +6.7% | -6.2% | 0 / 0 | – | |
| 23Q3 | 2023-11-09 | 盤後 | +11.2% | +18.8% | +9.6% | +18.7% | +42.6% | 0 / 0 | – | |
| 23Q2 | 2023-08-09 | 盤後 | -18.9% | -29.8% | -18.9% | -4.0% | -7.9% | 0 / 0 | – | |
| 23Q1 | 2023-05-10 | 盤後 | +37.1% | +11.9% | +37.3% | +5.6% | +35.3% | 0 / 0 | – | |
| 22Q4 | 2023-03-01 | 盤後 | +19.3% | -1.3% | +18.5% | -13.5% | -26.9% | 0 / 0 | – | |
| 22Q3 | 2022-11-09 | 盤後 | -14.9% | -16.5% | -20.4% | -1.0% | +1.1% | 0 / 0 | – |
公布日 = 8-K Item 2.02 的申報日。盤前 / 盤後是用「當天與隔天哪一天的開盤跳空比較大」推估的,反應日漲跌 = 反應日收盤 ÷ 前一日收盤(已還原配息)。反應後 N 日 = 反應日收盤之後 N 個交易日的報酬減掉同期 SPY,看的是有沒有繼續漂。賣方欄是公布後 6 天內有公開報導的券商動作(同一家只算最後一筆);目標價為各券商發布,非本站觀點。
股價為收盤價、延遲至前一交易日。以上為公開資料的整理,不構成投資建議。