NexPoint Real Estate Finance, Inc.
-0.23 (-1.39%)評價 NexPoint Real Estate Finance, Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 7.0x | 4.5x23.8x | 62 / 100 | 6.1x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 1.72;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 9.4x | 5.0x56.2x | 61 / 100 | 6.2x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 1.75;區間同上 | 9.3x | 5.0x56.2x | 61 / 100 | 6.2x | |
| 股價營收比 | 15.8x | 8.5x47.2x | 58 / 100 | 14.7x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 13.9x | 6.2x143x | 62 / 100 | 10.4x | |
| EV / 營收 | 29.6x | 23.3x121x | 23 / 100 | 40.7x | |
| EV / EBITDA | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 自由現金流殖利率 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 4.5% | 4.5%13.7% | 6 / 100 | 6.7% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 2.32 的 7.0 倍(五年裡第 62 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 1.74 算是 9.3 倍(第 66 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 1.03 的 15.8 倍(五年裡第 58 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 1.21 算是 13.4 倍(第 46 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LFT Lument Finance Tru | 345M | – | – | 16.7 8/8 | +17% 3/8 | +109% | – |
| INRE Inland Real Estate | 342M | – | – | 2.2 1/8 | -1% 4/8 | – | – |
| AIV APARTMENT INVESTME | 314M | – | – | 2.6 2/8 | – | – | 32.9% |
| PINE Alpine Income Prop | 312M | 32.0 4/4 | – | 4.5 4/8 | +30% 2/8 | – | 43.5% |
| NLCP NewLake Capital Pa | 309M | 13.2 3/4 | 3.76 2/3 | 6.3 7/8 | -5% 6/8 | +4% | 50.8% |
| NREF NexPoint Real Esta | 307M | 9.4 2/4 | 6.09 3/3 | 5.5 6/8 | +33% 1/8 | +2% | – |
| REFI Chicago Atlantic R | 281M | 8.3 1/4 | 0.23 1/3 | 5.2 5/8 | -1% 5/8 | +36% | – |
| RC Ready Capital Corp | 274M | – | – | – | -39% 8/8 | +67% | – |
| NXDT NEXPOINT DIVERSIFI | 271M | – | – | 3.5 3/8 | -8% 7/8 | – | 10.9% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 15.50 | 6.7 | 15.1 | – | – | +37% | -46% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 13.47 | 5.2 | 13.6 | – | – | +33% | -40% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 14.08 | 4.9 | 12.5 | – | – | -49% | -34% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 14.18 | 4.6 | 10.8 | – | – | -0% | +54% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 13.79 | 5.1 | 9.4 | – | – | +79% | +35% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 15.29 | 6.0 | 10.5 | – | – | -190% | – |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 15.69 | 15.4 | 9.7 | – | – | +467% | -11% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 15.63 | 14.1 | 46.4 | – | – | +160% | – |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 13.72 | – | 148 | – | – | +60% | +21% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 14.36 | – | 10201 | – | – | -424% | -324% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 15.75 | 26.3 | 16.1 | – | – | -2% | – |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 16.36 | – | 22.4 | – | – | +14% | – |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 15.59 | – | 22.1 | – | – | -42% | +27% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 15.67 | – | 18.3 | – | – | -82% | -53% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 15.89 | 72.2 | 6.2 | – | – | -51% | -122% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 14.98 | 11.2 | 8.1 | – | – | -36% | -153% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 20.27 | 6.5 | 10.3 | – | – | +38% | -55% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 22.60 | 6.6 | 11.8 | – | – | +263% | -38% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 19.25 | 4.9 | 15.0 | – | – | +48% | -36% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 19.48 | 4.4 | 17.2 | – | – | +50% | +125% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。