Cheniere Energy Partners, L.P.
-1.89 (-2.83%)評價 Cheniere Energy Partners, L.P. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 19.3x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 4.89;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 13.3x | 歷史不足 | – | – | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 4.64;區間同上 | 14.0x | 歷史不足 | – | – | |
| 股價營收比 | 2.7x | 1.3x3.3x | 63 / 100 | 2.6x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 2.8x | 1.4x3.0x | 84 / 100 | 2.4x | |
| EV / 營收 | 3.9x | 2.2x5.3x | 42 / 100 | 4.1x | |
| EV / EBITDA | 10.0x | 6.4x15.8x | 37 / 100 | 10.7x | |
| 股價 / 自由現金流 | 11.3x | 6.2x15.9x | 66 / 100 | 10.3x | |
| 自由現金流殖利率 | 8.9% | 6.3%16.1% | 35 / 100 | 9.7% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 2.25 的 28.8 倍(五年裡第 92 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 4.70 算是 13.8 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 23.75 的 2.7 倍(五年裡第 63 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 23.41 算是 2.8 倍(第 69 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LNG Cheniere | 55.4B | 11.8 3/9 | – | 2.5 5/9 | +14% 2/9 | -9% | 75.6% |
| VG Venture Global, In | 35.1B | 8.3 1/9 | – | 2.1 4/9 | +34% 1/9 | -41% | 47.8% |
| CQP Cheniere Energy Pa | 31.4B | 13.3 4/9 | – | 2.7 6/9 | +5% 7/9 | -5% | 51.9% |
| ATO ATMOS ENERGY CORP | 27.1B | 18.9 8/9 | 2.86 2/5 | 5.5 9/9 | +9% 4/9 | +7% | 36.5% |
| NFG NATIONAL FUEL GAS | 7.7B | 11.1 2/9 | 3.28 4/5 | 3.1 7/9 | +12% 3/9 | +3% | 44.1% |
| NJR NEW JERSEY RESOURC | 5.4B | 14.9 5/9 | – | 3.5 8/9 | +8% 5/9 | -3% | 12.4% |
| OGS ONE Gas, Inc. | 4.7B | 15.3 6/9 | 5.01 5/5 | 1.8 3/9 | +3% 9/9 | +3% | – |
| SR SPIRE INC | 4.7B | 19.7 9/9 | 0.54 1/5 | 1.8 2/9 | +5% 8/9 | +37% | – |
| NWN Northwest Natural | 2.0B | 15.7 7/9 | 3.14 3/5 | 1.6 1/9 | +7% 6/9 | +5% | 13.6% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 64.62 | 49.75 | 39.10 | 31.07 | 24.81 |
| +5% | 110.00 | 86.20 | 69.23 | 56.53 | 46.68 |
| +10% | 177.29 | 139.88 | 113.33 | 93.56 | 78.29 |
| +15% | 275.91 | 218.15 | 177.28 | 146.96 | 123.64 |
| +20% | 418.67 | 330.96 | 269.08 | 223.29 | 188.19 |
| +25% | 622.85 | 491.75 | 399.46 | 331.33 | 279.23 |
| +30% | 911.43 | 718.37 | 582.70 | 482.73 | 406.43 |
| +40% | 1,872.0 | 1,470.1 | 1,188.3 | 981.35 | 823.86 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 22Q4 | 2022-12-31 | 56.87 | – | 1.6 | 10.7 | 7.4 | +45% | – |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 53.36 | – | 1.6 | 21.6 | 10.1 | +114% | – |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 44.87 | – | 1.7 | 13.3 | 9.7 | +121% | – |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 56.36 | 25.0 | 2.5 | 15.1 | 14.3 | +70% | -117% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 42.24 | 14.1 | 2.2 | 11.8 | 12.4 | +63% | +22% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 40.67 | 14.4 | 2.4 | 12.0 | 13.9 | +138% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。