ATMOS ENERGY CORP
-1.73 (-1.07%)評價 ATMOS ENERGY CORP · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 19.1x | 17.6x23.7x | 26 / 100 | 20.6x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 8.46;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 18.9x | 16.1x20.7x | 55 / 100 | 18.4x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 9.02;區間同上 | 17.8x | 16.1x20.7x | 33 / 100 | 18.4x | |
| 股價營收比 | 5.5x | 3.5x6.1x | 69 / 100 | 4.3x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 5.3x | 3.1x5.3x | 94 / 100 | 4.0x | |
| EV / 營收 | 7.5x | 5.1x7.9x | 74 / 100 | 6.3x | |
| EV / EBITDA | 14.2x | 13.6x16.9x | 27 / 100 | 15.1x | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 27.7x | |
| 自由現金流殖利率 | -7.4% | -23.0%4.0% | 35 / 100 | -5.7% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 2.4% | 1.9%2.6% | 58 / 100 | 2.3% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 8.38 的 19.1 倍(五年裡第 26 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 9.02 算是 17.8 倍(第 8 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 29.06 的 5.5 倍(五年裡第 69 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 33.91 算是 4.7 倍(第 56 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LNG Cheniere | 55.4B | 11.8 3/9 | – | 2.5 5/9 | +14% 2/9 | -9% | 75.6% |
| VG Venture Global, In | 35.1B | 8.3 1/9 | – | 2.1 4/9 | +34% 1/9 | -41% | 47.8% |
| CQP Cheniere Energy Pa | 31.4B | 13.3 4/9 | – | 2.7 6/9 | +5% 7/9 | -5% | 51.9% |
| ATO ATMOS ENERGY CORP | 27.1B | 18.9 8/9 | 2.86 2/5 | 5.5 9/9 | +9% 4/9 | +7% | 36.5% |
| NFG NATIONAL FUEL GAS | 7.7B | 11.1 2/9 | 3.28 4/5 | 3.1 7/9 | +12% 3/9 | +3% | 44.1% |
| NJR NEW JERSEY RESOURC | 5.4B | 14.9 5/9 | – | 3.5 8/9 | +8% 5/9 | -3% | 12.4% |
| OGS ONE Gas, Inc. | 4.7B | 15.3 6/9 | 5.01 5/5 | 1.8 3/9 | +3% 9/9 | +3% | – |
| SR SPIRE INC | 4.7B | 19.7 9/9 | 0.54 1/5 | 1.8 2/9 | +5% 8/9 | +37% | – |
| NWN Northwest Natural | 2.0B | 15.7 7/9 | 3.14 3/5 | 1.6 1/9 | +7% 6/9 | +5% | 13.6% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q3 | 2026-06-30 | 172.27 | 20.6 | 5.9 | 15.0 | – | +5% | +23% |
| 26Q2 | 2026-03-31 | 184.72 | 22.8 | 6.4 | 16.1 | – | +1% | +15% |
| 26Q1 | 2025-12-31 | 167.63 | 21.9 | 5.7 | 15.6 | – | +14% | +9% |
| 25Q4 | 2025-09-30 | 170.75 | 22.9 | 5.8 | 15.7 | – | +12% | +27% |
| 25Q3 | 2025-06-30 | 154.11 | 21.3 | 5.4 | 14.7 | – | +20% | +7% |
| 25Q2 | 2025-03-31 | 154.58 | 21.6 | 5.5 | 14.9 | – | +18% | +6% |
| 25Q1 | 2024-12-31 | 139.27 | 20.0 | 5.3 | 14.2 | – | +2% | +7% |
| 24Q4 | 2024-09-30 | 138.71 | 20.3 | 5.1 | 14.1 | – | +12% | +6% |
| 24Q3 | 2024-06-30 | 116.65 | 17.2 | 4.4 | 12.6 | – | +6% | +15% |
| 24Q2 | 2024-03-31 | 118.87 | 17.9 | 4.4 | 13.2 | – | +7% | +15% |
| 24Q1 | 2023-12-31 | 115.90 | 18.5 | 4.4 | 13.9 | 23.6 | -22% | +9% |
| 23Q4 | 2023-09-30 | 105.93 | 17.4 | 3.6 | 13.1 | 23.5 | -19% | +71% |
| 23Q3 | 2023-06-30 | 116.34 | 20.1 | 3.9 | 14.6 | 36.3 | -19% | +2% |
| 23Q2 | 2023-03-31 | 112.36 | 19.5 | 3.5 | 14.4 | 28.9 | -7% | +5% |
| 23Q1 | 2022-12-31 | 112.07 | 19.8 | 3.4 | 16.1 | – | +47% | +3% |
| 22Q4 | 2022-09-30 | 101.85 | 18.2 | 3.3 | 15.1 | – | +27% | +36% |
| 22Q3 | 2022-06-30 | 112.10 | 20.5 | 3.9 | 16.4 | – | +35% | +18% |
| 22Q2 | 2022-03-31 | 119.49 | 22.4 | 4.3 | 17.1 | – | +25% | +3% |
| 22Q1 | 2021-12-31 | 104.77 | 19.9 | 4.0 | 15.8 | – | +11% | +9% |
| 21Q4 | 2021-09-30 | 88.20 | 17.2 | 3.4 | 13.5 | – | +20% | -38% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。