AXCELIS TECHNOLOGIES INC
+4.72 (+4.51%)法說會 AXCELIS TECHNOLOGIES INC · 近 16 次財報公布 · 3 場有 Q&A 整理
財報日的股價反應、之後的漂移、券商怎麼改,以及分析師在 Q&A 裡問什麼。只整理已發生的事實,不預測下一場。
財報日怎麼動柱 = 反應日漲跌 · 白點 = 開盤跳空 · 黃虛線 = 平均幅度 · 白框 = 最近一次
白點離柱頂很遠 = 開盤跳完之後盤中又走了一段(續強或開高走低)。柱子長期都比黃虛線長,代表這檔財報日的波動比平常大。
反應完還會漂嗎相對 SPY 的累積超額報酬 · 反應日前一天 = 0 · 細線 = 每一場 · 白線 = 最近一場 · 黃線 = 平均
黃線在反應日之後繼續往同一個方向走 = 市場消化得慢(財報後漂移);往回收 = 反應過度。細線散得很開,代表平均沒有代表性。
賣方在法說會後怎麼改公布後 6 天內 · 上 = 調升目標價(深紅)與升評(淺紅)· 下 = 調降目標價與降評 · 藍線 = 目標價中位數變化(右軸)· 有公開報導連結的動作約從 2025 年下半年起才完整
只算有公開報導的券商動作,同一家只算最後一筆;目標價為各券商發布,非本站觀點。股價大漲但賣方沒有跟著調升,或股價下跌但目標價照樣往上調,這兩種背離最值得看。
分析師在問什麼近 3 場 · 主題 × 場次的問題數
| Q&A 主題 | FY25Q426/02 | FY26Q126/05 | FY26Q226/08 | 合計 |
|---|---|---|---|---|
| 財測與展望 | 7 | 5 | 3 | 15 |
| 需求與訂單 | 8 | 3 | 2 | 13 |
| 供應鏈與產能 | 5 | 3 | 5 | 13 |
| AI 與資料中心 | · | 3 | 3 | 6 |
| 中國與出口管制 | 3 | · | · | 3 |
| 毛利率與成本 | 1 | · | 1 | 2 |
| 資本支出與投資 | 2 | · | · | 2 |
| 總經與消費者 | 1 | · | 1 | 2 |
每一格 = 那一場法說會裡,分析師問題碰到這個主題的次數(一個問題可以同時算進好幾個主題)。顏色越深問得越多;從左到右是從舊到新,看得出分析師的注意力往哪裡移。主題是依問題文字的關鍵字歸類,不是人工標註。
誰在問近 3 場上台提問的券商 · 與他們目前的評等
| 券商 | 分析師 | 提問場次 | 最近提問 | 評等 | 目標價 | 評等日期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Needham & Company | Yu Shi、Denis Pyatchanin | 3 | 2026-08-13 | – | – | – |
| William Blair | Jonathan Dorsheimer、Jed Dorsheimer | 3 | 2026-08-13 | – | – | – |
| B. Riley Securities | Craig Ellis、Craig Andrew Ellis | 2 | 2026-08-13 | – | – | – |
| Bank of America Securities | Duksan Jang | 2 | 2026-08-13 | – | – | – |
| Steelhead Securities | David Duley | 2 | 2026-05-07 | – | – | – |
| Craig-Hallum | Christian David Schwab | 1 | 2026-02-17 | – | – | – |
| Charter Equity Research | Jack Egan | 1 | 2026-02-17 | – | – | – |
目標價為各券商發布,非本站觀點。提問場次 = 近 8 場有 Q&A 整理的法說會裡,這家券商的分析師上台提問的場數;常問的通常是主要覆蓋券商。評等與目標價只列有公開報導的那一筆,日期連到原報導。
法說會 Q&A 分析師問題與公司回答的中文重點
- 1記憶體業務近期動態與成長展望財測與展望Craig Ellis (B. Riley Securities)
問過去3個月與既有及新記憶體客戶互動的基調有何變化？第三季記憶體營收上升，是否已進入逐季成長階段，還是仍可能前進2步後退1步？
答Russell Low表示今年記憶體仍會略有起伏，因新無塵室空間尚未上線，客戶多專注解決現有晶圓廠瓶頸。但2026年相較2025年有顯著改善，雖從低基期出發，今年已有顯著DRAM記憶體營收，一旦無塵室上線，動能將持續至2027年。David Ryzhik補充，下半年記憶體表現可能與上半年相似，全年成長率進入2027年可能低於2026年，因基期較低，但動能明確。
開場陳述裡相關的內容
Russell Low在開場陳述中表示，記憶體銷售因客戶晶圓廠空間可用性而可能季度間波動，但客戶投資計畫強勁，預期2026年強勁年增成長且動能延續至2027年。
- 2CS&I業務季增強勁的驅動因素財測與展望供應鏈與產能Craig Ellis (B. Riley Securities)
問CS&I業務季增強勁的驅動因素是什麼？是客戶將CS&I視為快速增加產能的途徑，還是安裝基礎中Purion工具更好的附著率？對下半年有何意義？
答Russell Low指出，利用率回升是重要驅動因素，記憶體利用率非常高，碳化矽和矽功率利用率回升，一般成熟市場也開始出現復甦跡象，備品和耗材需求先於訂單增加。此外，公司開發的升級產品正在銷售，幫助受4-wall限制的客戶增加產能。
開場陳述裡相關的內容
Russell Low在開場陳述中表示，CS&I營收成長受惠於安裝基礎擴大、客戶利用率提升及售後市場產品與服務擴展，是多年期策略重點。
- 3功率市場訂單率回升的來源與驅動力AI 與資料中心需求與訂單Yu Shi (Needham & Company)
問功率訂單率超過過去2年平均，主要驅動來源為何？是否與汽車產業不同，資料中心是否為新驅動力？
答Russell Low表示功率業務分碳化矽和矽兩部分，兩者都在好轉，已從消化期進入復甦期，下半年預期比上半年強勁。電動車仍是碳化矽第一驅動力，尤其800伏特系統幾乎必須使用碳化矽；資料中心也開始轉向800伏特架構，碳化矽成為首選材料，雖目前規模小但成長快速。此外，工業應用如變壓器、馬達、太陽能也使用大量碳化矽。中國以外地區也在增加產能，部分客戶仍在開發下一代技術（如從平面轉到溝槽、超接面），這些技術增加植入步驟密度並傾向高能量，對公司有利。
開場陳述裡相關的內容
Russell Low在開場陳述中表示，碳化矽營收季減但訂單季增且上半年超過過去2年平均，並取得中國2家新客戶訂單；矽功率銷售季增，長期需求基本面吸引人。
- 4碳化矽產能用於資料中心與電動車的比例AI 與資料中心供應鏈與產能Yu Shi (Needham & Company)
問能否分辨安裝基礎或整體碳化矽產能中，多少用於資料中心應用、多少用於電動車？
答Russell Low表示公司不一定知道客戶用工具創造什麼產品，但可從客戶的新聞稿中觀察其資料中心產品組合，以了解元件可用性與業務吸引力。
- 5磷化銦離子植入的市場機會AI 與資料中心供應鏈與產能Jonathan Dorsheimer (William Blair)
問磷化銦用於表面鈍化、蝕刻修復及電氣隔離，應用於資料中心光學與電光轉換的連續波雷射，目前產能不足，公司有何討論？
答Russell Low表示磷化銦是很有趣的雷射材料，但對公司而言離子植入機會相對小，會持續監控市場，但認為其他技術如MOCVD有更大機會。
- 6記憶體2027年成長預期與NAND動態財測與展望供應鏈與產能Duksan Jang (Bank of America Securities)
問若下半年記憶體與上半年相似，年化約1.2億美元，產業預期明年起更多無塵室空間到位，公司預期何種上行空間？NAND方面是否有產能增加趨勢？
答David Ryzhik表示現在估算明年記憶體規模還太早，但跡象顯示明年會是另一個成長年，成長率百分比可能低於2026年，因2025年基期低；客戶互動強勁，公司正擴展到記憶體市場其他領域與客戶。Russell Low補充，目前談的記憶體強勁主要指DRAM，NAND僅有一點活動，尚未形成趨勢；任何有空間的人都會用於更高價值的DRAM，但預期NAND需求會來，當人們增加晶圓啟動數時，NAND業務才會上升，歷史上NAND跟隨DRAM。
開場陳述裡相關的內容
David Ryzhik在開場陳述中表示，預期2026全年營收成長約中個位數百分比，第四季營收季增；Russell Low提到記憶體動能延續至2027年。
- 7記憶體業務對毛利率的影響毛利率與成本總經與消費者Duksan Jang (Bank of America Securities)
問記憶體佔銷售比例增加，歷史上對利潤率有稀釋作用，公司對毛利率有何看法？
答David Ryzhik表示記憶體業務在系統方面毛利率低於公司平均，但放置系統後會帶動高於公司平均的CS&I售後市場，長期來看仍是相當有吸引力的業務。
- 8公司產能定位與Purion Dragon在記憶體需求中的角色需求與訂單供應鏈與產能Craig Ellis (B. Riley Securities)
問公司年化營收約9.2億美元，過去5年產能應至少高40%，能否校準？Purion Dragon在記憶體需求中的定位為何？
答David Ryzhik確認公司有產能滿足更高營收水準，市場恢復時可從吸收中獲得毛利率好處，但產品組合仍扮演重要角色。關於系統組合，公司不談論特定出貨系統，但高電流是記憶體重要部分，公司在此有競爭力；高能量在記憶體中含量較少，中電流也有競爭力，整體定位良好。
歷次財報公布 近 16 次 · 新 → 舊
| 會計季 | 公布日 | 盤前 / 盤後 | 反應日漲跌 | 開盤跳空 | 相對 SPY | 反應後 5 日 | 反應後 20 日 | 賣方調升 / 調降 | 目標價中位數變化 | 文件 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-08-06 | 盤前 | -0.0% | +0.0% | +0.2% | +3.4% | -19.8% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿Q&A 8 |
| 26Q1 | 2026-05-07 | 盤前 | -7.2% | -1.4% | -6.9% | -0.4% | -8.1% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿Q&A 8 |
| 25Q4 | 2026-02-17 | 盤後 | -16.7% | -19.5% | -17.2% | -3.4% | +8.2% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿Q&A 13 |
| 25Q3 | 2025-11-04 | 盤前 | -2.7% | +8.1% | -1.5% | +5.1% | +8.0% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 25Q2 | 2025-08-05 | 盤前 | +10.1% | +12.9% | +10.6% | +1.9% | -1.6% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 25Q1 | 2025-05-06 | 盤前 | +5.0% | +8.0% | +5.8% | +9.9% | +5.8% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 24Q4 | 2025-02-10 | 盤後 | -12.3% | -8.5% | -12.3% | +6.0% | +7.9% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 24Q3 | 2024-11-06 | 盤前 | +2.9% | +2.9% | +0.4% | -10.4% | -19.1% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿財報新聞稿 |
| 24Q2 | 2024-07-31 | 盤前 | +7.7% | +4.2% | +6.0% | -12.9% | -15.1% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 24Q1 | 2024-05-01 | 盤前 | -1.8% | -1.9% | -1.4% | +6.2% | +7.3% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 23Q4 | 2024-02-07 | 盤後 | -7.0% | -10.7% | -7.1% | -3.2% | -11.1% | 0 / 0 | – | |
| 23Q3 | 2023-11-01 | 盤後 | +0.4% | +5.1% | -1.5% | -3.4% | -8.3% | 0 / 0 | – | |
| 23Q2 | 2023-08-02 | 盤前 | -3.7% | -1.5% | -2.3% | -8.1% | -1.3% | 0 / 0 | – | |
| 23Q1 | 2023-05-03 | 盤前 | +0.7% | +0.3% | +1.4% | +1.8% | +28.8% | 0 / 0 | – | |
| 22Q4 | 2023-02-08 | 盤前 | -1.0% | -0.1% | +0.1% | +8.8% | +14.9% | 0 / 0 | – | |
| 22Q3 | 2022-11-02 | 盤前 | -2.4% | +0.1% | +0.1% | +21.9% | +29.4% | 0 / 0 | – |
公布日 = 8-K Item 2.02 的申報日。盤前 / 盤後是用「當天與隔天哪一天的開盤跳空比較大」推估的,反應日漲跌 = 反應日收盤 ÷ 前一日收盤(已還原配息)。反應後 N 日 = 反應日收盤之後 N 個交易日的報酬減掉同期 SPY,看的是有沒有繼續漂。賣方欄是公布後 6 天內有公開報導的券商動作(同一家只算最後一筆);目標價為各券商發布,非本站觀點。
股價為收盤價、延遲至前一交易日。以上為公開資料的整理,不構成投資建議。