Upstart Holdings, Inc.
+0.23 (+0.93%)評價 Upstart Holdings, Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 48.1x | 20.0x320x | 27 / 100 | 73.2x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 2.30;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 10.9x | 95.8x350x | 0 / 100 | 158x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 3.48;區間同上 | 7.2x | 95.8x350x | 0 / 100 | 158x | |
| 股價營收比 | 2.2x | 1.5x32.5x | 16 / 100 | 4.6x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 1.9x | 2.6x19.6x | 2 / 100 | 4.3x | |
| EV / 營收 | 3.4x | 1.6x31.6x | 19 / 100 | 5.6x | |
| EV / EBITDA | 62.7x | 16.4x174x | 38 / 100 | 67.0x | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 59.8x | |
| 自由現金流殖利率 | -10.5% | -40.5%2.9% | 19 / 100 | -5.0% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.52 的 48.1 倍(五年裡第 27 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 3.18 算是 7.9 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 11.36 的 2.2 倍(五年裡第 16 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 15.95 算是 1.6 倍(第 8 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IOND Ionic Digital Inc. | 3.8B | 122 5/5 | 0.51 3/5 | – | +31% 6/8 | +238% | -16.9% |
| CLSK CLEANSPARK, INC. | 3.7B | – | – | 4.8 3/6 | -22% 8/8 | +30% | – |
| GPGI GPGI, Inc. | 3.5B | 12.1 2/5 | 0.45 2/5 | – | +337% 2/8 | +27% | – |
| PURR Hyperliquid Strate | 2.8B | 64.0 4/5 | 1.28 5/5 | 295 6/6 | +410% 1/8 | +50% | 7,380.6% |
| UPST Upstart Holdings, | 2.4B | 10.9 1/5 | 0.21 1/5 | 1.9 1/6 | +36% 5/8 | +51% | 4.0% |
| ASST Strive, Inc. | 2.3B | – | – | 160 5/6 | +107% 3/8 | +81% | -8,781.0% |
| SBET Sharplink, Inc. | 2.0B | – | – | 40.5 4/6 | +70% 4/8 | – | -3,413.0% |
| SECZ Securitize Corp. | 1.8B | – | – | – | – | +94% | – |
| WLTH WEALTHFRONT CORP | 1.6B | 15.7 3/5 | 1.09 4/5 | 4.2 2/6 | +3% 7/8 | +14% | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 35.43 | 68.1 | 3.1 | 79.5 | – | +42% | +220% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 25.65 | 62.6 | 2.2 | 61.6 | – | +44% | – |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 43.73 | 97.2 | 4.5 | 87.1 | – | +35% | – |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 50.80 | 212 | 5.8 | 193 | – | +71% | – |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 64.68 | – | 7.8 | – | – | +102% | – |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 46.03 | – | 6.0 | – | 33.8 | +67% | – |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 61.57 | – | 8.7 | – | 29.7 | +107% | – |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 40.01 | – | 6.9 | – | 23.9 | +10% | – |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 23.59 | – | 4.1 | – | – | -11% | – |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 26.89 | – | 4.5 | – | 323 | +9% | – |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 40.86 | – | 6.7 | – | – | -32% | – |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 28.54 | – | 4.3 | – | – | -18% | – |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 35.81 | – | 5.0 | – | – | -44% | – |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 15.89 | – | 1.8 | – | – | -63% | -565% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 13.22 | – | 1.2 | – | – | -46% | -195% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 20.79 | – | 1.6 | 101 | – | -15% | -330% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 31.62 | 34.7 | 2.5 | 25.3 | – | +38% | -192% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 109.09 | 65.7 | 10.4 | 59.9 | – | +170% | +209% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 151.30 | 106 | 17.9 | 93.3 | 89.7 | +240% | +97% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 316.44 | 283 | 50.8 | 310 | 125 | +235% | +200% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。