Turning Point Brands, Inc.
-0.39 (-0.57%)評價 Turning Point Brands, Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 24.6x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 1.88;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 36.2x | 9.3x70.2x | 76 / 100 | 18.8x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 2.42;區間同上 | 28.2x | 9.3x70.2x | 73 / 100 | 18.8x | |
| 股價營收比 | 2.7x | 1.1x4.5x | 63 / 100 | 1.9x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 2.4x | 1.3x3.2x | 73 / 100 | 1.7x | |
| EV / 營收 | 2.8x | 1.8x4.9x | 55 / 100 | 2.6x | |
| EV / EBITDA | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 10.1x | |
| 股價 / 自由現金流 | 70.0x | 9.4x58.9x | 98 / 100 | 17.1x | |
| 自由現金流殖利率 | 1.4% | 1.2%10.6% | 8 / 100 | 5.8% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 0.4% | 0.3%10.1% | 23 / 100 | 1.0% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 3.11 的 21.9 倍(五年裡第 45 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 2.29 算是 29.8 倍(第 63 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 25.16 的 2.7 倍(五年裡第 63 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 30.77 算是 2.2 倍(第 53 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TPB Turning Point Bran | 1.4B | 36.2 1/1 | 1.26 1/1 | 2.6 1/1 | +22% 1/2 | +29% | 11.7% |
| HCMC Healthier Choices | 52.7M | – | – | – | -1037% 2/2 | – | -903.0% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 14.54 | 12.03 | 10.23 | 8.87 | 7.81 |
| +5% | 22.22 | 18.19 | 15.32 | 13.18 | 11.51 |
| +10% | 33.60 | 27.28 | 22.78 | 19.44 | 16.86 |
| +15% | 50.29 | 40.52 | 33.60 | 28.47 | 24.53 |
| +20% | 74.44 | 59.60 | 49.13 | 41.39 | 35.45 |
| +25% | 108.98 | 86.80 | 71.19 | 59.66 | 50.85 |
| +30% | 157.80 | 125.14 | 102.19 | 85.27 | 72.37 |
| +40% | 320.30 | 252.30 | 204.64 | 169.63 | 142.98 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 84.81 | – | 3.4 | – | 87.1 | +23% | – |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 86.79 | – | 3.5 | – | 1382 | +17% | – |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 108.40 | 34.9 | 4.4 | – | 46.3 | +29% | +208% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 98.86 | 34.8 | 4.2 | – | 47.5 | +31% | +66% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 75.77 | 31.7 | 3.4 | – | 26.6 | +25% | +16% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 59.44 | 26.1 | 2.8 | 14.0 | 19.6 | +28% | +25% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 60.10 | 28.3 | 3.2 | 15.6 | 18.6 | +13% | -75% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 43.15 | 17.1 | 2.3 | 10.6 | 11.2 | +8% | +17% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 32.09 | 13.3 | 1.9 | 9.2 | 9.3 | +13% | +28% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 29.30 | 12.9 | 1.8 | 9.1 | 8.4 | +10% | +54% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 26.32 | 12.8 | 1.7 | 8.8 | 8.8 | -20% | – |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 23.09 | 39.1 | 1.3 | 9.0 | 9.6 | -22% | -3% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 24.01 | 39.4 | 1.3 | 9.6 | 10.8 | -20% | +77% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 21.00 | 55.3 | 1.1 | 9.3 | 17.3 | -25% | -25% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 21.63 | 41.6 | 0.9 | 8.7 | 17.4 | -2% | -263% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 21.23 | 10.5 | 1.1 | 9.3 | 16.8 | -2% | -8% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 27.13 | 13.1 | 1.4 | 10.6 | 20.6 | -16% | -59% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 34.01 | 13.6 | 1.7 | 11.4 | 15.1 | -6% | -4% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 37.78 | 15.0 | 1.9 | 11.9 | 13.6 | -0% | -16% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 47.75 | 18.2 | 2.4 | 13.7 | 20.2 | +6% | +48% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。