Polaris Inc.
-1.63 (-2.93%)評價 Polaris Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 14.6x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 3.14;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 17.2x | 10.0x113x | 49 / 100 | 17.7x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 3.40;區間同上 | 15.9x | 10.0x113x | 43 / 100 | 17.7x | |
| 股價營收比 | 0.4x | 0.3x1.0x | 13 / 100 | 0.6x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 0.4x | 0.3x0.9x | 13 / 100 | 0.7x | |
| EV / 營收 | 0.7x | 0.6x1.2x | 16 / 100 | 0.8x | |
| EV / EBITDA | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 8.1x | |
| 股價 / 自由現金流 | 19.3x | 6.3x34.0x | 71 / 100 | 14.6x | |
| 自由現金流殖利率 | 5.2% | -1.8%15.5% | 45 / 100 | 5.7% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 5.2% | 4.1%9.7% | 24 / 100 | 7.5% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.71 的 57.3 倍(五年裡第 100 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 3.14 算是 12.9 倍(第 36 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 126.74 的 0.4 倍(五年裡第 13 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 132.84 算是 0.4 倍(第 10 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PII Polaris Inc. | 3.1B | 17.2 1/1 | 2.09 1/1 | 0.4 1/2 | +4% 1/2 | +8% | -2.4% |
| MAMO Massimo Group | 41.5M | – | – | 0.6 2/2 | -21% 2/2 | – | 11.1% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 13.96 | 6.73 | 1.55 | -2.35 | -5.40 |
| +5% | 36.01 | 24.44 | 16.20 | 10.02 | 5.24 |
| +10% | 68.72 | 50.54 | 37.63 | 28.02 | 20.60 |
| +15% | 116.66 | 88.58 | 68.72 | 53.98 | 42.64 |
| +20% | 186.05 | 143.41 | 113.34 | 91.08 | 74.02 |
| +25% | 285.29 | 221.57 | 176.71 | 143.60 | 118.27 |
| +30% | 425.57 | 331.72 | 265.78 | 217.18 | 180.10 |
| +40% | 892.47 | 697.10 | 560.16 | 459.55 | 383.00 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q1 | 2026-03-31 | 54.50 | – | 0.4 | – | 19.5 | +8% | – |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 63.25 | – | 0.5 | – | 6.4 | +9% | -3067% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 58.13 | – | 0.5 | 14.0 | 5.7 | +7% | -157% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 40.65 | – | 0.3 | 10.0 | 5.4 | -6% | -215% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 40.94 | 57.7 | 0.3 | 8.0 | 10.1 | -12% | -1771% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 57.62 | 29.5 | 0.5 | 8.8 | 504 | -23% | -90% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 83.24 | 23.2 | 0.6 | 10.2 | 14.8 | -23% | -81% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 78.31 | 13.7 | 0.5 | 8.1 | 16.3 | -12% | -48% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 100.12 | 14.7 | 0.7 | 8.9 | 18.7 | -20% | -96% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 94.77 | 10.9 | 0.6 | 7.3 | 10.7 | -5% | -45% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 104.14 | 10.2 | 0.7 | 7.4 | 17.4 | -4% | -15% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 120.93 | 11.4 | 0.8 | 7.9 | 13.4 | +7% | – |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 110.63 | 13.4 | 0.7 | 7.4 | 19.1 | +22% | +71% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 101.00 | 13.6 | 0.7 | 7.5 | 30.1 | +34% | +133% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 95.65 | 17.2 | 0.7 | 8.1 | – | +32% | +68% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 99.28 | 23.0 | 0.8 | 9.3 | – | +8% | -103% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 105.32 | 15.2 | 0.9 | 9.5 | – | -9% | -46% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 109.91 | 13.9 | 0.9 | 8.8 | 632 | +28% | -56% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 119.66 | 12.3 | 1.1 | 6.5 | 31.8 | -9% | -31% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。