Orchid Island Capital, Inc.
-0.05 (-0.82%)法說會 Orchid Island Capital, Inc. · 近 16 次財報公布 · 2 場有 Q&A 整理
財報日的股價反應、之後的漂移、券商怎麼改,以及分析師在 Q&A 裡問什麼。只整理已發生的事實,不預測下一場。
財報日怎麼動柱 = 反應日漲跌 · 白點 = 開盤跳空 · 黃虛線 = 平均幅度 · 白框 = 最近一次
白點離柱頂很遠 = 開盤跳完之後盤中又走了一段(續強或開高走低)。柱子長期都比黃虛線長,代表這檔財報日的波動比平常大。
反應完還會漂嗎相對 SPY 的累積超額報酬 · 反應日前一天 = 0 · 細線 = 每一場 · 白線 = 最近一場 · 黃線 = 平均
黃線在反應日之後繼續往同一個方向走 = 市場消化得慢(財報後漂移);往回收 = 反應過度。細線散得很開,代表平均沒有代表性。
賣方在法說會後怎麼改公布後 6 天內 · 上 = 調升目標價(深紅)與升評(淺紅)· 下 = 調降目標價與降評 · 藍線 = 目標價中位數變化(右軸)· 有公開報導連結的動作約從 2025 年下半年起才完整
只算有公開報導的券商動作,同一家只算最後一筆;目標價為各券商發布,非本站觀點。股價大漲但賣方沒有跟著調升,或股價下跌但目標價照樣往上調,這兩種背離最值得看。
分析師在問什麼近 2 場 · 主題 × 場次的問題數
| Q&A 主題 | FY25Q225/08 | FY25Q426/01 | 合計 |
|---|---|---|---|
| 財測與展望 | 2 | 1 | 3 |
| 總經與消費者 | 3 | · | 3 |
| 資本配置 | 2 | · | 2 |
每一格 = 那一場法說會裡,分析師問題碰到這個主題的次數(一個問題可以同時算進好幾個主題)。顏色越深問得越多;從左到右是從舊到新,看得出分析師的注意力往哪裡移。主題是依問題文字的關鍵字歸類,不是人工標註。
誰在問近 2 場上台提問的券商 · 與他們目前的評等
| 券商 | 分析師 | 提問場次 | 最近提問 | 評等 | 目標價 | 評等日期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Citizens | Mikhail Goberman | 1 | 2026-01-30 | – | – | – |
| Jones Trading | Jason Weaver | 1 | 2025-08-05 | – | – | – |
| Citizens JMP | Mikhail Goberman | 1 | 2025-08-05 | – | – | – |
| Janney Montgomery Scott | Jason Stewart | 1 | 2025-08-05 | – | – | – |
| BTIG | Eric Hagen | 1 | 2025-08-05 | – | – | – |
目標價為各券商發布,非本站觀點。提問場次 = 近 8 場有 Q&A 整理的法說會裡,這家券商的分析師上台提問的場數;常問的通常是主要覆蓋券商。評等與目標價只列有公開報導的那一筆,日期連到原報導。
法說會 Q&A 分析師問題與公司回答的中文重點
- 1目前帳面價值更新Mikhail Goberman（Citizens）
問詢問目前帳面價值是否有任何更新。
答Robert Cauley 表示不會提供目前帳面價值，但指出已應計並反映股息，帳面價值僅因股息而略微上升，在股息應計後上升 1.6%。
開場陳述裡相關的內容
Jerry Sintes 在開場陳述中報告第四季末帳面價值為 $7.54（7.54美元），相較於第三季末的 $7.33（7.33美元）。
- 2提前還款速度與保費財測與展望Mikhail Goberman（Citizens）
問詢問提前還款展望，特別是針對有提前還款保護的投資組合，以及為這些保護池支付的保費類型。
答Robert Cauley 表示投資組合中的證券目標為平價到輕微溢價，主要持有 5、5.5、6 票息，避免支付過高保費。Hunter Haas 補充，收購集中在第一個溢價或折價票面，專注於中級贖回保護，如高 LTV、首次購房者、佛羅里達州等信用敏感借款人，這些池表現良好。Robert Cauley 補充，年終加權平均價格約為 $1.02 和 18 ticks，加權平均票息從第三季末的 5.50% 升至 5.64%，但溢價不高，因此提前還款加速對收益影響有限。
開場陳述裡相關的內容
Hunter Haas 在開場陳述中表示，第四季提前還款速度是主要焦點，尤其是高票息 TBA 表現不佳，但 Orchid 因投資於有贖回保護的特定池而免受劇烈影響；提前還款速度在季內略有上升，尤其是 6.5 和更高票息，展望未來預期速度將溫和放緩。
- 3費用降低的進一步空間Mikhail Goberman（Citizens）
問詢問未來進一步降低費用的空間。
答Robert Cauley 表示費用增加幾乎全部來自管理費，非管理費費用僅增加幾十萬美元。管理費結構為：第一層 $250 million 以下為 150 basis points，$250 million 至 $500 million 為 125 basis points，超過 $500 million 為 100 basis points。因此，未來費用率可能漸近趨向 1%，加上審計費和法律費等。
開場陳述裡相關的內容
Robert Cauley 在開場陳述中強調費用控制，指出公司規模翻倍但費用增加遠低於 100%，費用率從疫情前約 3% 降至 2025 年的 1.7%，並預期 10-K 將顯示管理費增加但其他 G&A 費用僅微幅增加。
歷次財報公布 近 16 次 · 新 → 舊
| 會計季 | 公布日 | 盤前 / 盤後 | 反應日漲跌 | 開盤跳空 | 相對 SPY | 反應後 5 日 | 反應後 20 日 | 賣方調升 / 調降 | 目標價中位數變化 | 文件 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-07-23 | 盤後 | -1.1% | +0.2% | -1.2% | -0.3% | +0.4% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 26Q1 | 2026-04-23 | 盤後 | +3.1% | +1.5% | +2.3% | +0.9% | -7.2% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 25Q4 | 2026-01-29 | 盤後 | -4.3% | -1.2% | -4.0% | -2.2% | -2.0% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿Q&A 3 |
| 25Q3 | 2025-10-23 | 盤後 | +2.7% | +1.7% | +1.9% | -4.5% | -1.5% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 25Q2 | 2025-07-24 | 盤後 | +1.5% | 0.0% | +1.1% | -1.1% | -3.4% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 25Q1 | 2025-04-24 | 盤後 | +5.1% | +2.2% | +4.3% | -5.2% | -8.5% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 24Q4 | 2025-01-30 | 盤後 | +5.6% | -1.4% | +6.1% | -0.7% | +5.4% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 24Q3 | 2024-10-24 | 盤後 | +0.4% | +1.0% | +0.4% | -2.1% | -1.4% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 24Q2 | 2024-07-25 | 盤後 | -0.2% | +0.4% | -1.4% | +1.0% | -1.6% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 24Q1 | 2024-04-25 | 盤後 | +3.9% | +1.7% | +3.0% | -1.2% | -4.5% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 23Q4 | 2024-02-01 | 盤後 | +3.7% | +0.2% | +2.7% | -5.3% | -2.9% | 0 / 0 | – | |
| 23Q3 | 2023-10-26 | 盤後 | -1.5% | +1.0% | -1.0% | +10.5% | +14.2% | 0 / 0 | – | |
| 23Q2 | 2023-07-27 | 盤後 | -0.3% | -1.6% | -1.3% | -4.0% | -7.2% | 0 / 0 | – | |
| 23Q1 | 2023-04-27 | 盤後 | +0.3% | +0.2% | -0.6% | -7.4% | -6.8% | 0 / 0 | – | |
| 22Q4 | 2023-02-23 | 盤後 | +1.5% | +2.3% | +2.6% | -6.3% | -9.4% | 0 / 0 | – | |
| 22Q4 | 2023-01-11 | 盤後 | +1.3% | +0.8% | +0.9% | +1.7% | -3.9% | 0 / 0 | – |
公布日 = 8-K Item 2.02 的申報日。盤前 / 盤後是用「當天與隔天哪一天的開盤跳空比較大」推估的,反應日漲跌 = 反應日收盤 ÷ 前一日收盤(已還原配息)。反應後 N 日 = 反應日收盤之後 N 個交易日的報酬減掉同期 SPY,看的是有沒有繼續漂。賣方欄是公布後 6 天內有公開報導的券商動作(同一家只算最後一筆);目標價為各券商發布,非本站觀點。
股價為收盤價、延遲至前一交易日。以上為公開資料的整理,不構成投資建議。