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MARCUS CORP

-0.29 (-1.04%)前一交易日收盤 2026-09-18

美股 · NYSE · 影視娛樂 · 戲院SIC 7830

27.68USD325K成交股數527M市值–本益比(近四季)0.7股價營收比+12.5%營收年增(近四季)2026-10-30下次財報

評價 MARCUS CORP · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD

這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。

本益比(近四季)–x五年– · 中位 –x

前瞻本益比本年度 / 下年度21.7x 33.0x共識 EPS 1.28 / 0.84 · 下年度成長 -34% · PEG –

股價營收比1.1x五年第 95 百分位 · 前瞻(本年度營收)1.1x

共識目標價隱含的本益比38.4x目標價 32.25 ÷ 下年度 EPS;÷ 本年度 = 25.3x · 現價的自由現金流殖利率 7.8%

現在在哪七個倍數各自的五年區間與百分位

倍數	現在	五年區間	歷史百分位	五年中位數
本益比(近四季 GAAP)	–	近四季為負或缺資料,不算	–	–
前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 1.28;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS	21.7x	歷史不足	–	–
前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 0.84;區間同上	33.0x	歷史不足	–	–
股價營收比	1.1x	0.6x1.1x	95 / 100	0.7x
前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收	1.1x	0.5x0.9x	100 / 100	0.7x
EV / 營收	1.2x	0.8x1.2x	95 / 100	1.0x
EV / EBITDA	9.6x	6.0x10.0x	88 / 100	8.0x
股價 / 自由現金流	12.9x	7.8x276x	44 / 100	13.1x
自由現金流殖利率	7.8%	-0.6%12.4%	65 / 100	6.5%
股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值	1.1%	0.3%5.9%	27 / 100	1.6%

區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。

本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫

本益比河流需要近四季獲利為正、且有兩年以上的月底資料(虧損、剛上市或申報不齊的公司畫不出來)。

股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收

現在的股價 = 近四季每股營收 25.44 的 1.1 倍(五年裡第 95 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 26.80 算是 1.0 倍(第 93 百分位)。股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。

同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔

同業裡有前瞻本益比與成長預估的不到 3 家,不畫。

右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。

同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次

公司	市值	前瞻本益比	PEG	股價營收比	下年度營收成長	下年度 EPS 成長	營益率
CNK Cinemark Holdings,	4.2B	14.4 1/2	1.37 1/1	1.3 4/4	+15% 1/4	+11%	–
AMC AMC ENTERTAINMENT	2.4B	–	–	0.5 2/4	+14% 2/4	–	14.9%
MCS MARCUS CORP	527M	21.7 2/2	–	0.7 3/4	+8% 4/4	–	11.7%
RDI READING INTERNATIO	47.0M	–	–	0.2 1/4	+11% 3/4	–	11.2%

同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。

市場隱含了什麼反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表

近四季自由現金流66.7M營業現金流 − 資本支出,反推的起點

企業價值982M市值 859M + 淨負債 123M

現價隱含的 10 年成長率折現 8% → -1%折現 9% → +1%折現 10% → +3%折現 11% → +5%折現 12% → +7%要讓自由現金流現值等於企業價值,未來 10 年每年得成長多少(之後永續 3%)。這是市場在假設什麼,不是預測。

年成長＼折現率	8%	9%	10%	11%	12%
0%	30.95	25.40	21.43	18.43	16.10
+5%	47.88	39.00	32.67	27.93	24.26
+10%	72.99	59.03	49.13	41.75	36.05
+15%	109.79	88.23	72.99	61.67	52.97
+20%	163.06	130.33	107.24	90.16	77.06
+25%	239.24	190.32	155.89	130.47	111.03
+30%	346.92	274.88	224.26	186.96	158.49
+40%	705.33	555.35	450.23	373.00	314.24

每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。

逐季倍數近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季

會計季	期末	期末股價	本益比(近四季)	股價營收比	EV / EBITDA	股價 / 自由現金流	營收年增	EPS 年增
26Q2	2026-06-30	23.46	–	0.9	8.3	10.9	+12%	–
26Q1	2026-03-31	17.17	–	0.7	7.8	14.1	+4%	–
25Q4	2025-12-31	15.51	–	0.6	7.1	491	+3%	–
25Q3	2025-09-30	15.51	–	0.6	7.7	282	-10%	–
25Q2	2025-06-30	16.86	–	0.7	7.4	–	+17%	–
25Q1	2025-03-31	16.69	–	0.7	8.7	–	+7%	–
24Q4	2024-12-26	22.64	–	1.0	10.0	29.2	+17%	–
24Q3	2024-09-26	14.15	–	0.6	7.0	24.3	+11%	–
24Q2	2024-06-27	10.65	–	0.5	6.4	19.0	-15%	–
24Q1	2024-03-28	14.26	–	0.6	6.5	9.1	-9%	–
23Q4	2023-12-28	13.91	–	0.8	6.8	8.9	-1%	–
23Q3	2023-09-28	15.19	–	0.9	7.7	9.4	+14%	–
23Q2	2023-06-29	15.28	–	0.9	9.2	12.8	+4%	–
23Q1	2023-03-30	16.09	–	0.7	8.4	12.8	+15%	–
22Q4	2022-12-29	16.24	–	0.8	8.9	9.1	+12%	–
22Q3	2022-09-29	16.09	–	1.0	10.2	15.7	+98%	–
22Q2	2022-06-30	14.77	–	1.1	14.4	–	–	–
22Q1	2022-03-31	17.70	–	–	–	–	+160%	–
21Q3	2021-09-30	17.45	–	–	–	–	–	–

每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。

股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。