KYNTRA BIO, INC.
-0.25 (-3.45%)法說會 KYNTRA BIO, INC. · 近 16 次財報公布 · 2 場有 Q&A 整理
財報日的股價反應、之後的漂移、券商怎麼改,以及分析師在 Q&A 裡問什麼。只整理已發生的事實,不預測下一場。
財報日怎麼動柱 = 反應日漲跌 · 白點 = 開盤跳空 · 黃虛線 = 平均幅度 · 白框 = 最近一次
白點離柱頂很遠 = 開盤跳完之後盤中又走了一段(續強或開高走低)。柱子長期都比黃虛線長,代表這檔財報日的波動比平常大。
反應完還會漂嗎相對 SPY 的累積超額報酬 · 反應日前一天 = 0 · 細線 = 每一場 · 白線 = 最近一場 · 黃線 = 平均
黃線在反應日之後繼續往同一個方向走 = 市場消化得慢(財報後漂移);往回收 = 反應過度。細線散得很開,代表平均沒有代表性。
賣方在法說會後怎麼改公布後 6 天內 · 上 = 調升目標價(深紅)與升評(淺紅)· 下 = 調降目標價與降評 · 藍線 = 目標價中位數變化(右軸)· 有公開報導連結的動作約從 2025 年下半年起才完整
只算有公開報導的券商動作,同一家只算最後一筆;目標價為各券商發布,非本站觀點。股價大漲但賣方沒有跟著調升,或股價下跌但目標價照樣往上調,這兩種背離最值得看。
分析師在問什麼近 2 場 · 主題 × 場次的問題數
誰在問近 2 場上台提問的券商 · 與他們目前的評等
| 券商 | 分析師 | 提問場次 | 最近提問 | 評等 | 目標價 | 評等日期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| William Blair | Alex Ramsey、Andy Hsieh | 2 | 2026-08-20 | – | – | – |
| H.C. Wainwright | Matthew Keller | 2 | 2026-08-20 | – | – | – |
| Rodman & Renshaw, LLC | Michael King | 1 | 2026-08-20 | – | – | – |
| Oppenheimer | Jay Olson | 1 | 2026-08-20 | – | – | – |
| Lin Asset Management | Chen Lin | 1 | 2026-03-16 | – | – | – |
目標價為各券商發布,非本站觀點。提問場次 = 近 8 場有 Q&A 整理的法說會裡,這家券商的分析師上台提問的場數;常問的通常是主要覆蓋券商。評等與目標價只列有公開報導的那一筆,日期連到原報導。
法說會 Q&A 分析師問題與公司回答的中文重點
- 1roxadustat 第三期試驗的劑量調整機制Alex Ramsey（William Blair）
問roxadustat 第三期試驗的給藥方案從 2.5 mg/kg 開始，可能向上調整至 3.5 mg/kg。這個決定是如何做出的？是基於耐受性還是療效？開始治療後多久進行評估？調整間隔是多久？如果增加劑量，是直接從 2.5 跳到 3.5 mg/kg，還是中間有間隔？
答Carol Gaddum 回答：劑量調整（向上或向下）是基於效益與風險的評估，每六週可以進行一次劑量變更。中間有一些間隔。Thane Wettig 補充：對於試驗場所將會有非常具體的劑量調整指引，會根據多項因素，包括血紅素水平及其上升速率。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，roxadustat 的第三期試驗計畫書已完成，目標是在 2026 年第四季啟動註冊試驗。
- 2roxadustat 第三期試驗啟動對合作夥伴的依賴程度及 MATTERHORN 數據對合作策略的影響Matthew Keller（H.C. Wainwright）
問啟動第三期試驗在多大程度上取決於合作夥伴？MATTERHORN 的數據是否改變了對該計畫潛在合作夥伴的考量？RS 數據是否影響了這個決定？RS 數據是否也影響了潛在的第三期試驗設計？
答Thane Wettig 回答：啟動第三期試驗有兩條平行路徑，一是內部開發（需引入資金），二是尋找策略合作夥伴，最終會以股東利益為優先。經濟考量包括：若自行開發商業化，需支付 AstraZeneca 淨銷售額的 mid-single-digit（個位數中段）權利金；若與策略夥伴合作，AstraZeneca 有權獲得 Kyntra Bio 所獲得任何經濟利益的 35%。RS 數據（RS+ 和 RS-）影響了對機會、臨床設計和最終預測的思考，因為 RS- 患者有更大的未滿足需求（luspatercept 在 RS- 患者中未顯示出相對於 ESA 的益處，且未獲指示用於二線治療）。Carol Gaddum 補充：MATTERHORN 數據是第三期試驗設計的重要驅動因素，透過全面分析找出輸血負擔是關鍵變數，並相應設計試驗；分析也顯示 roxadustat 在 RS+ 和 RS- 中均改善輸血獨立性和血紅素，這也反映在試驗設計中。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，roxadustat 的第三期試驗計畫書已完成，目標是在 2026 年第四季啟動註冊試驗，並持續探討在內部或與策略夥伴合作開發的機會。
- 3FG-3246 第二期試驗中先前接受 Lutetium-177（Pluvicto）治療患者的入組比例及加速核准可能性Michael King（Rodman & Renshaw, LLC）
問第二期試驗允許先前接受過 Lutetium-177 治療的患者入組，預期這類患者的入組人數會是多少？是否能夠豐富該群體的入組？試驗設計是否有任何元素能推動加速核准策略？另外，諾華（Novartis）最近取得第一線適應症，那 30% 的比例未來是否可能增加？
答Thane Wettig 回答：試驗允許先前接受過 Pluvicto 治療的患者入組，目前已納入並隨機分組的患者中約有 30% 曾接受過 Pluvicto 治療。已根據先前是否接受過 Pluvicto 治療預先設定分析（納入 SAP），以判斷 FG-3246 是否會因先前 Pluvicto 暴露而產生差異性影響。尚未認真考慮過在該族群尋求加速核准，最終將以數據為導向。關於 30% 比例是否會增加，Thane 表示很有可能，但不會立即或瞬間採用，會持續關注。Carol Gaddum 補充：收案動態高度受試驗中心及其治療實務影響，在設計全球第三期試驗時會密切監控市場占有率，以了解納入標準、對照組設立及適當的先前治療線數。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，FG-3246 第二期單藥治療試驗正在積極收案，預計在 2026 年第四季進行 36 名患者的期中分析。
- 4FG-3246 試驗中治療前後組織切片與 PSMA 表現關聯、ctDNA 檢測營運效率與人力Michael King（Rodman & Renshaw, LLC）
問是否可能從患者身上取得治療前和治療後的切片？想了解 PSMA 在治療前後的表現量，是否與 PSMA 表現量有任何關聯？你們是否會在 PSMA 治療後的情境中更積極、較不積極，或是對 PSMA 無差異？另外，是否會檢視這些患者的 ctDNA？
答Carol Gaddum 回答：正在進行組織採集、PSMA 掃描、PET 掃描及 FG-3180 掃描，以了解其隨時間演變，但對患者負擔有限制，且此疾病領域組織可用性有限（常為骨骼疾病），因此是盡力而為。關於 ctDNA，Carol 確認會檢視。Thane Wettig 補充：在第一期單藥治療試驗中，FG-3246 展現了非常好的 ctDNA 效應。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，FG-3246 是靶向 CD46 的潛在同類首創 ADC，其伴隨影像劑 FG-3180 使用相同 YS5 抗體，並在第二期試驗中評估 CD46 表現與 FG-3246 反應的相關性。
- 5FG-3246 的定位：PSMA 低/陰性患者的機會或與 PSMA 導向療法互補；roxadustat 進入第一線的長期規劃Jay Olson（Oppenheimer）
問FG-3246 作為差異化的非 PSMA 方法，最大的機會是在 PSMA 低表現或 PSMA 陰性的患者中，還是 CD46 標靶治療可能與 PSMA 導向的方法互補？另外，roxadustat 從長期角度來看，如何思考最終進入第一線治療情境？
答Carol Gaddum 回答：這些正是第二期試驗要解決的問題，因此允許先前接受過 Lutetium-177 治療，以了解不同亞群的反應。所有策略選項都擺在檯面上，最終由數據驅動。關於往前線移動，傳統上是從化療後情境進入化療前情境，再進入荷爾蒙敏感情境，這是產品生命週期考量的一部分。Thane Wettig 補充：與 KOL 討論（非正式訪談）顯示，PSMA 方法將繼續是化療前情境的標準治療；ARPI 在去勢敏感期被更多使用，臨床醫生迴避 ARPI 轉換（因僅增加 4-6 個月（4 至 6 個月）的 rPFS）。一旦患者在接受 PSMA 導向療法後進展，他們會考慮不同靶點和不同治療模式，例如從標靶 PSMA 的 RLT 轉向標靶 CD46 的 ADC，而非標靶 PSMA 的 ADC 或標靶另一表位的 RLT。這些觀察較為軼事性，最終仍由第二期試驗結果驅動。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，FG-3246 是靶向 CD46 的潛在同類首創 ADC，CD46 表現更均勻、患者間變異性較低，且是唯一在中期至後期開發階段中結合治療藥物與伴隨 PET 影像劑的非 PSMA 計畫。roxadustat 的目標適應症是對先前 ESA 治療難治或不適合的較低風險 MDS 患者。
歷次財報公布 近 16 次 · 新 → 舊
| 會計季 | 公布日 | 盤前 / 盤後 | 反應日漲跌 | 開盤跳空 | 相對 SPY | 反應後 5 日 | 反應後 20 日 | 賣方調升 / 調降 | 目標價中位數變化 | 文件 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-08-13 | 盤後 | +0.1% | -0.2% | +0.3% | +8.0% | +16.1% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿Q&A 5 |
| 26Q1 | 2026-05-11 | 盤後 | +6.2% | +1.3% | +6.4% | -5.3% | -5.7% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 25Q4 | 2026-03-16 | 盤後 | +5.3% | -1.4% | +5.0% | -6.1% | -8.0% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿Q&A 5 |
| 25Q3 | 2025-11-10 | 盤後 | -9.6% | +0.1% | -9.9% | -10.1% | -11.9% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 25Q2 | 2025-08-11 | 盤後 | +10.5% | +9.3% | +9.4% | +14.6% | +23.0% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 25Q1 | 2025-05-12 | 盤後 | -2.0% | +4.9% | -2.6% | +14.0% | +0.9% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 24Q4 | 2025-03-17 | 盤後 | -21.8% | -15.3% | -20.7% | -4.3% | -11.1% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 24Q3 | 2024-11-12 | 盤後 | -14.2% | +4.9% | -14.3% | +6.5% | +1.8% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 24Q2 | 2024-08-06 | 盤後 | +4.5% | +11.4% | +5.2% | -25.9% | -13.6% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 24Q1 | 2024-05-06 | 盤後 | +18.1% | +12.9% | +18.0% | -15.1% | -15.1% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 23Q4 | 2024-02-26 | 盤後 | +14.6% | -13.0% | +14.4% | -9.0% | +12.4% | 0 / 0 | – | |
| 23Q3 | 2023-11-06 | 盤後 | -1.3% | +14.5% | -1.5% | -15.6% | +1.0% | 0 / 0 | – | |
| 23Q2 | 2023-08-07 | 盤後 | -18.6% | -6.2% | -18.2% | -4.2% | -32.6% | 0 / 0 | – | |
| 23Q1 | 2023-05-08 | 盤後 | -2.0% | -5.7% | -1.5% | +0.7% | -5.5% | 0 / 0 | – | |
| 22Q4 | 2023-02-27 | 盤後 | -1.4% | +4.5% | -1.0% | -4.4% | -15.5% | 0 / 0 | – | |
| 22Q3 | 2022-11-07 | 盤後 | -12.4% | -11.4% | -13.0% | +1.1% | +6.1% | 0 / 0 | – |
公布日 = 8-K Item 2.02 的申報日。盤前 / 盤後是用「當天與隔天哪一天的開盤跳空比較大」推估的,反應日漲跌 = 反應日收盤 ÷ 前一日收盤(已還原配息)。反應後 N 日 = 反應日收盤之後 N 個交易日的報酬減掉同期 SPY,看的是有沒有繼續漂。賣方欄是公布後 6 天內有公開報導的券商動作(同一家只算最後一筆);目標價為各券商發布,非本站觀點。
股價為收盤價、延遲至前一交易日。以上為公開資料的整理,不構成投資建議。