HEALTHSTREAM INC
+0.04 (+0.14%)評價 HEALTHSTREAM INC · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 40.6x | 34.1x114x | 16 / 100 | 51.3x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 0.73;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 40.0x | 37.3x91.3x | 20 / 100 | 46.8x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 0.89;區間同上 | 33.0x | 37.3x91.3x | 0 / 100 | 46.8x | |
| 股價營收比 | 2.7x | 2.2x3.5x | 37 / 100 | 2.9x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 2.6x | 2.3x3.4x | 25 / 100 | 2.7x | |
| EV / 營收 | 2.5x | 2.0x3.3x | 39 / 100 | 2.7x | |
| EV / EBITDA | 11.5x | 9.5x17.2x | 19 / 100 | 13.4x | |
| 股價 / 自由現金流 | 12.3x | 11.6x20.7x | 13 / 100 | 14.7x | |
| 自由現金流殖利率 | 8.1% | 4.8%8.7% | 89 / 100 | 6.8% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 2.8% | 0.3%5.3% | 65 / 100 | 1.5% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.72 的 40.6 倍(五年裡第 16 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 0.85 算是 34.5 倍(第 6 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 10.95 的 2.7 倍(五年裡第 37 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 11.62 算是 2.5 倍(第 21 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TRIP TripAdvisor, Inc. | 1.0B | 10.4 2/6 | 0.39 1/6 | 0.6 3/9 | -16% 9/9 | +26% | 8.6% |
| RXT Rackspace Technolo | 969M | – | – | 0.4 2/9 | -7% 8/9 | +150% | -5.0% |
| NXDR Nextdoor Holdings, | 949M | – | – | 3.5 8/9 | +14% 4/9 | +21% | -7.6% |
| SABR Sabre Corp | 912M | – | – | 0.3 1/9 | +4% 7/9 | +621% | 13.0% |
| HSTM HEALTHSTREAM INC | 855M | 40.0 5/6 | 1.89 6/6 | 2.7 6/9 | +8% 6/9 | +21% | 9.9% |
| CEVA CEVA INC | 852M | 55.2 6/6 | 1.19 5/6 | 7.4 9/9 | +14% 3/9 | +46% | -7.2% |
| EVER EverQuote, Inc. | 846M | 8.9 1/6 | 0.49 2/6 | 1.1 4/9 | +16% 2/9 | +18% | 12.0% |
| PUBM PubMatic, Inc. | 818M | 33.7 4/6 | 0.60 3/6 | 2.8 7/9 | +9% 5/9 | +56% | 0.7% |
| DSP Viant Technology I | 774M | 19.7 3/6 | 0.64 4/6 | 2.0 5/9 | +29% 1/9 | +31% | -3.7% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 40.29 | 34.13 | 29.72 | 26.40 | 23.81 |
| +5% | 59.07 | 49.22 | 42.19 | 36.94 | 32.86 |
| +10% | 86.91 | 71.43 | 60.44 | 52.26 | 45.94 |
| +15% | 127.72 | 103.82 | 86.91 | 74.36 | 64.71 |
| +20% | 186.80 | 150.50 | 124.90 | 105.95 | 91.42 |
| +25% | 271.29 | 217.04 | 178.85 | 150.66 | 129.10 |
| +30% | 390.71 | 310.82 | 254.67 | 213.31 | 181.73 |
| +40% | 788.21 | 621.88 | 505.30 | 419.64 | 354.47 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 27.25 | 37.8 | 2.5 | 10.7 | 11.4 | +13% | +28% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 20.71 | 30.9 | 2.0 | 8.3 | 10.2 | +11% | +43% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 23.07 | 37.8 | 2.3 | 10.3 | 11.7 | +7% | -44% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 28.24 | 41.5 | 2.8 | 12.0 | 14.6 | +5% | +5% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 27.67 | 41.3 | 2.9 | 12.4 | 14.4 | +4% | +29% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 32.18 | 51.1 | 3.4 | 14.7 | 15.9 | +1% | -18% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 31.80 | 48.2 | 3.3 | 14.6 | 17.3 | +5% | +7% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 28.84 | 44.4 | 3.1 | 13.3 | 15.0 | +4% | +46% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 27.90 | 47.3 | 3.0 | 13.2 | 13.3 | +3% | +8% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 26.66 | 46.0 | 2.9 | 12.6 | 13.0 | +6% | +89% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 27.03 | 54.1 | 3.0 | 13.8 | 13.4 | +3% | +88% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 21.58 | 50.2 | 2.4 | 11.3 | 11.8 | +5% | +8% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 24.56 | 58.5 | 2.8 | 14.1 | 16.2 | +5% | +30% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 27.10 | 69.5 | 3.1 | 15.7 | 16.9 | +5% | 0% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 24.84 | 63.7 | 2.9 | 14.2 | 15.4 | +7% | – |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 21.26 | 73.3 | 2.5 | 12.9 | 14.0 | +5% | +140% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 21.71 | 98.7 | 2.6 | 13.7 | 15.1 | +1% | +25% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 19.92 | 99.6 | 2.4 | 12.5 | 14.8 | +3% | +29% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 26.36 | 146 | 3.2 | 17.5 | 21.4 | +4% | -167% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 28.58 | 124 | 3.6 | 18.8 | 23.4 | +5% | -38% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。